İnvestisiya Kapitalına Qayıtma necə edilir

İnvestisiya kimi qiymətləndirmək üçün bir şirkətin ROIC'i tanıyın

Kiçik bir şirkətin müəllimi və ya beynəlxalq bir korporatda səhmdarı olaraq olsun, bir işə investisiya qoyduğunuzda soruşmaq üçün vacib və əsas bir sual var: mənim investisiyəmə illik gəlir nədir?

İnvestisiya kapitalının qaytarılması (ROIC) bir biznesdə nə qədər investorun sərmayə yatırdığını qiymətləndirən bir karlılık və ya performans nisbəti . Maliyyə təhlili nümunəsi olaraq, investisiyalı kapitalın qaytarılması qiymətli qiymətləndirmə tədbiridir. Məsələn, fond bazarı 100 ildən çox müddətə illik 9 faizini geri qaytarmışdır.

Bu, faydalı bir kriter təqdim edir - əgər mütəmadi şəkildə inflyasiyanı (9 faiz rəqəm inflyasiya nəzərə alınmır) 5 faizdən 7 faizədək geri qaytarmaqla geri qaytarırsan, bu heç də pis deyil. Digər tərəfdən, investisiyalarınızın qaytarılması inflyasiyanı azaldar və ya inflyasiya səviyyəsindən aşağı düşsə də, ROI qənaətbəxşdir.

İnvestisiya kapitalının hesablanması üzrə gəlir

İnvestisiya kapitalının gəlirini başa düşmək üçün bir şirkətin maliyyə hesabatlarına baxmaq lazımdır. Gəlir hesabatına baxın. Faiz və Vergilərə Qarşı Ödənişlər (EBIT) üçün bir satır maddə görəcəksiniz. Əgər bir neçə EBIT (1-vergi dərəcəsi) üzrə vergi və ya NOPAT-dan sonra Net Əməliyyat Qrupuna gəlirsinizsə. NOPAT, Yatırılan Kapitalə Dönüşü hesablayaraq bərabər olan bir numeratordur. Bəzən EBIT ədədi kimi əvəz olunur.

NOPAT = EBIT (1 - vergi dərəcəsi) = Nümunəçi

İnvestisiya Kapitalinin qaytarılmasını hesablamaq üçün bərabərliyə malik olan numeratorumuz var, buna görə artıq biz məxrəcə lazımdır.

Məxrəc Əməliyyat Sermayesi. Makiyaj sermayesi olan hesablar olduğundan bu məlumatın balansına baxırıq.

Əməliyyat kapitalı borc öhdəlikləri, uzunmüddətli istiqrazlar, imtiyazlı səhmlər və ümumi kapitaldan ibarətdir . Burada yalnız qeydlər borclu (uzunmüddətli bank krediti girişi) və ümumi kapital hesabları olan bir sadə balans hesab edəcəyik.

Daha mürəkkəb bir bənzər də istiqrazlar və üstünlük təşkil edə bilər. Əməliyyat kapitalı, məxrəc, orta səhmdarlar üçün orta borc öhdəliklərinin əlavə edilməsi ilə hesablanır:

Əməliyyat kapitalı = Orta borc öhdəlikləri + Orta səhmdar kapitalı = Məqsəd

Bu məlumatları nəzərə alsaq, İnvestisiya Kapitalının qaytarılması üçün formula:

ROIC və ya ROCE = NOPAT / əməliyyat kapital

İnvestisiya kapitalını necə qaytarırsınız ?

İnvestisiya Kapitalının qaytarılması əməliyyat kapitalının hər bir dolları tərəfindən nə qədər gəlir əldə etdiyini göstərən bir göstəricidir. ROIC, firmanın ağırlıqlı ortalama sermayesinin maliyetinden daha böyükse, iş değer kazandırmaktadır.

Səmərənin ağırlıqlı ortalama dəyərini (WACC) hesablamaq çətin deyil, lakin hesablamanı çətinləşdirmək üçün lazım olan məlumatları (borcun orta qiyməti, korporativ vergi dərəcəsi, kapital dəyəri və daha çox) yığmaq çətindir. Lakin, xoşbəxtlikdən, bu da lazımsızdır. Online brokerlərin əksəriyyətini əhatə edən hər hansı bir əsas broker, hər bir böyük korporasiya üçün öz analitik hesabatlarına malik olacaq və hər bir hesabatda WACC daxildir.

WACC etdiyiniz zaman, qiymətli bir qərar vermə vasitəsi var. Məsələn, bir şirkətin 15% ROİK və 8% -i bir WACC var.

Bu deməkdir ki, şirkət öz investorlarına 7% xal qaytarır. Ümumi iqtisadi mühitdən asılı olaraq bu yaxşı və ya pis ola bilər - ehtimal ki, bir yerdə ortada. Digər tərəfdən, şirkətin ROIC 8% və onun WACC% 9, bu yaxşı deyil və müvafiq qərar bu şirkətin səhm almaq deyil.