Banklar ən çox borc maliyyələşdirmə qaynağıdır, lakin borc da xüsusi bir şirkət və ya bir dost ya da ailə üzvü tərəfindən verilə bilər.
Borcların maliyyələşdirilməsinin üstünlükləri
- Sahibliyin qorunması: Siz bankdan və ya başqa bir borc verəndən borc aldığınız vaxtda razılaşdırılmış ödənişlər etməyi öhdəsinə götürdünüz, ancaq bu, öhdəliyin sonu. Xarici müdaxiləsiz seçdiyiniz ancaq işinizi idarə etmək hüququnu saxlayırsınız.
- Vergi ayırmaları: Bu borc maliyyələşdirilməsi üçün böyük bir cazibədir. Bir çox hallarda, biznes krediti üzrə əsas və faiz ödənişləri biznes xərcləri kimi təsnif edilir və bu səbəbdən vergi müddətində biznesinizin gəlirindən çıxılsın. Bu, işinizdə 30 faiz mülkiyyət payı və ya biznes vergisi dərəcəsi olan halda bu işdə "tərəfdaş" kimi hökumətin düşünülməsinə kömək edir.
- Aşağı faiz dərəcəsi: Vergi ayırmalarının bank faiz dərəcəsinə təsirini təhlil edin. Əgər bank sizin kreditiniz üçün 10 faiz və hökumətin vergilərini 30 faiz ödəyirsə, onda kredit götürmək üstünlükləri var.
Borcların maliyyələşdirilməsinə çatışmazlıqlar
- Geri qaytarma: Kredit borcu üçün yeganə öhdəliyiniz ödənişlər etməkdir, amma işiniz uğursuz olsa belə, həmin ödənişləri etmək lazımdır. Əgər iflas etmək məcburiyyətində olsanız, borc verənləriniz hər hansı bir sərmayəçidən əvvəl ödəmə üçün iddia edəcəklər.
- Yüksək dərəcələr: Vergi endirimlərinizdən endirimli faiz dərəcəsini hesablayandan sonra hətta hələ də yüksək faiz dərəcəsi ilə üzləşə bilərsiniz, çünki bunlar makroiqtisadi şərait, tarixlərlə banklar, biznes kredit reytinqi və şəxsi kredit tarixinizə görə dəyişir.
- Kredit reytinqinizə təsirlər: Sizin firma pulunuza ehtiyacı olduğunda borcunuzu saxlamaq üçün cəlbedici görünə bilər, "leverinq" kimi bilən bir təcrübədir, lakin hər bir kredit kredit hesabatına qeyd olunacaq və kredit reytinqinə təsir edəcəkdir. Daha çox borc götürdükdə, risk hər kreditə daha yüksək faiz dərəcəsi ödəyəcəksiniz.
- Nağd pul və girov: Krediti əhəmiyyətli bir aktivə investisiya etmək üçün istifadə etməyi düşünsən də, işinizin kreditin geri qaytarılmasının vaxt başlaması planlaşdırılırsa kifayət qədər pul axını meydana gətirəcəyinə əmin olmalısınız. Ödəmələrinizdə default olduğunuz halda, borc verənizi qorumaq üçün daha çox girov qoymaq istənir.
Borcların maliyyələşdirilməsinin alternativləri
- Kapitalın maliyyələşdirilməsi : Bu, şirkətin səhmlərini maraqlı investorlara satmaq və ya öz pulunuzu şirkətə qoymaqdan ibarətdir.
- Mezzaninin maliyyələşdirilməsi : Bu borc aləti biznesin təminatsız borclarını təklif edir - heç bir girov tələb olunmur - lakin ticarət, ümumiyyətlə 20-30 faiz aralığında yüksək faiz dərəcəsidir. Və bir tutmaq var. Borc verən şirkət şirkətin ödənişlər üzrə öhdəlikləri olduqda borcları şirkətə bərabər şəkildə çevirmək hüququna malikdir. Mezzaninin maliyyələşdirilməsi təşəbbüskarlara müraciət edir, çünki bu, sürətli likvidlik təklif edir və emitent bank adətən kapitala çevrilə bilərsə də, adətən kapital sahibi olmaq istəmir. Onlar şirkətə nəzarət etmək istəmirlər.
- Hibrid maliyyələşdirmə: Bir çox şirkət öz borclarını maliyyələşdirmək üçün borc və kapital maliyyələşməsinin birləşməsinə çevrilir. Məsələ o zaman düzgün birləşməni müəyyənləşdirir? Ümumi maliyyə nəzəriyyəsi, mükəmməl bir bazarda, vergisiz, bir firmanın dəyəri borc, ədalət və hibridlə tamamilə maliyyələşdirilib olub-olmadığını söyləyən Modigliani-Miller teoremidir. Ancaq bu çox nəzəri hesab edilir, çünki real şirkətlər vergilər ödəməlidirlər və iflasla əlaqədar xərclər var.
Borc / səhmdar nisbəti
Borc / kapital nisbəti sadəcə ümumi borcunuzu ümumi kapitala bölmək deməkdir. Həm kreditorlar, həm də investorlar firmanızın maliyyə cəhətdən etibarlı olduğu barədə fikir əldə etmək üçün bu sayını görmək istəyirlər. Onlar sizin şirkətinizin iflas etdiyi hallarda investisiyaların harada olduğunu bilmək istəyirlər.
Borc sahibləri iflasdan pul yığmaqda səhmdarlara üstünlük verirlər.
Çox güman ki, erkən mərhələlərdə bəzi borcları alacaqsınız, ancaq şirkətinizin sənayenin qalan hissəsi ilə müqayisədə necə "sərbəst qaldığını" izləyə bilərsiniz. Bizstats.com, sənayelədəki göstəricilər siyahısına qarşı borc-sermaye nisbətini yoxlamaq üçün asan bir yol təqdim edir. Bankçılıq, ən çox riskli axtarış sektorunda 29'dur, elektrik avadanlığı sektoru mühafizəkar olaraq 0.7 olaraq gəlir.
Borcların maliyyələşdirilməsini istifadə edərkən
Bir borc verən pulun verildikdən bir qədər sonra borcunu ödəməyə borclu olacaq. Bu, nisbətən qısa müddətdə ödənişlər etməyə başlamaq üçün pul lazımdır. Hətta pul qazanarkən avadanlıqlar bağlandıqda və ya müştərilər ödəmədikləri zaman inkişaf edən bir iş özünü nağd hesab edə bilər. Borcunuzu götürməyi düşündüyünüz zaman özünüzdən soruşun:
- Sabit və ya dəyişkən xərclərə investisiya etmək üçün bu puldan istifadə edirəm? Yeni avadanlıqlar kimi sabit xərclərə sərmayə edirsinizsə, onda siz gələcək dövrdə pulunuzun hər hansı bir qaytarılmasını görməyəcəksiniz. Lakin hər hansı bir yeni müştəri ilə əlaqəli məhsullar və ya xərclər kimi dəyişkən xərclərə sərmayə qoymaq üçün pula ehtiyacınız varsa, borc investisiyası ilə əlaqəli pul vəsaitlərinin daxil olması lazımdır.
- Müştərilərim nədir? Ardıcıl olaraq vaxtında ödəyən müştərilər pul vəsaitlərinin hərəkəti və borcların ödənilməsi üçün vacibdirlər. Müştərilərinizin ödəniş vərdişlərinə diqqət yetirin və onları erkən ödəmə üçün təşviqlər nəzərdən keçirin. Ödəmə şərtlərinizin sənayenin standartlarına uyğun olduğundan əmin olmaq üçün birlik və rəqiblərlə yoxlayın.
- Mənim iş həyatımda haradadır? Borc maliyyələşdirilməsi bir firmanın erkən mərhələlərində təhlükəli ola bilər. Yəqin ki, əvvəlcə pul itirirsiniz və bu, vaxtında ödəniş etmək bacarığınıza zərər verə bilər. Sizin xalis gəliri aşağı olacaq, borcun vergi üstünlükləri minimal olacaqdır. Sizin biznesiniz böyüdükcə və yetkinləşdiyindən borc daha güclü bir seçimdir. Vergi üstünlüyü daha çox olacaq, pul vəsaitlərinin hərəkəti daha çox proqnozlaşdırılacaq və potensial iflasla üzləşən risk daha uzun müddət fəaliyyət göstərdikdən sonra azalıb.