DuPont Modelinin investisiya və qayıdış bərabərliyini hesablamaq üçün istifadə etdiyi addımlar.
Çətinlik: Orta
Tələb olunan vaxt: Belirsiz
İşdə necə
Birincisi, şirkətin İnvestisiyaya Qayıtma (ROI) və ya Aktivlər üzrə Qayğı (ROA) nisbətinə baxın:
ROI = Net gəlir / Ümumi aktivlər = _____%, xalis gəlirin mənfəət və zərər haqqında hesabatından alınması və balansdan alınmışdır. Bu nisbət, satış yaratmaq üçün aktiv bazınızı necə istifadə etdiyinizi ətraflı izah edir.
Bir nümunə olaraq, ABC, kiçik bir hardware firması 2009-cu ildə 113,5 milyon dollar satış etdiyini və ümumi aktivlərinin 2 milyon dollar olduğunu söylədik. Sonra ROI üçün hesablama olardı:
ROI (ROA) = $ 113,5 / $ 2,000 = 5,7%
Bu sizə çox məlumat vermir, lakin Bizminer.com kimi sənayenin orta göstəriciləri üçün bir mənbəyə baxırsınız, ROi-ni sənayenizlə müqayisə edə bilərsiniz. Sektor ortalaması, məsələn, kiçik donanma firmalarında 9.0% -dirsə, onda ROI sənayenin orta səviyyəsindən aşağıdır.
ABC, Inc üçün ROI (ROA) sənayenin ortalamasından aşağı olduğundan, niyə tapmaq istəyirsiniz. Bunu etmək üçün, Dupont Modelini istifadə edə bilərsiniz və ROI'yı onun komponentlərinə bölmək olar. ROI belə görünür:
Net gəlirlilik / Satışlar = _____% -i Net gəlir / satışın xalis mənfəət marjasıdır və gəlir hesabatından gəlir və satış / ümumi aktivlər ümumi aktivlərin dövriyyəsi və satış gəlir hesabatından və aktivlərdən gəlir balansdan gəlir.
ROI iki hissədən ibarətdir: şirkətin mənfəət marjı və aktiv dövriyyəsi və ya onun mənfəət bazası əsasında mənfəət yaratmaq və satış etmək bacarığı.
Daha sonra ROI hansı hissəsinin biznesiniz üçün problem yaratdığını - kar marjını və ya aktiv dövriyyəsini tapmaq istəyir. Əgər xalis mənfəət margininin 3,8% olduğu və ümumi aktivlərin dövriyyəsi 1,5x olduğu verilirsə, onda:
ROI (ROA) = 3,8% X 1.5 = 5,7%. Adım 1-də əldə etdiyiniz işdir. İndi biz tənliklərin hər bir hissəsinin şirkətin sərmayə qoyuluşuna kömək etdiyini bilirik. ABC, Inc, hər bir dollar satış üçün 3.8 sent qazanmış və aktivlərini hər il 1.5x-dən çox etmişdir. Kiçik donanma şirkətinin sənaye həcmi 5,0% səviyyəsində və 1,8X ümumi aktivin dövriyyəsinə malik olsaydı, ABC, Inc hər iki sayda, xüsusilə də xalis mənfəət marjına nisbətən aşağıdır.
Biz nümunə olaraq istifadə etdiyimiz şirkətin müəyyən etdiyimiz kimi, ABC, Inc onların ROI və sənaye ortalamaları baxımından zəif performans göstərir. Genişləndirilmiş Dupont Modelimiz eyni şəkildə bərabərliyin qaytarılmasını təmin etməyə imkan verir.
ROE = Ümumi səhmdarlar üçün açıq gəlir / Ümumi kapital = _____%, Net gəliri mənfəət və zərər haqqında hesabatdan gəlir və ümumi kapital balansdakı bütün kapital hesablarının məbləğidir.
Səhmdar kapitalında gəlirlilik yenidən hesablana bilər:
ROE = ROI X Equity Çarpan və ya
ROE = ROI X Ümumi aktivlər balansdan ümumi kapital olduğu kimi qəbul edilən ümumi aktivlər / ümumi kapital. Kapital sürətləndiricisi ROE-ni tənlikdən təsirlərini əlavə edərək ROI-dən fərqləndirir.
ROI hesablamasının nümunəsindən rəqəmləri istifadə edərək, bu, kapital və ya ROE-lərin qaytarılması üzrə növbəti addımdır:
ROE = 5,7% X $ 2,000 / $ 896 (balansdan ümumi kapital) = 12,7%
ABC, Inc üçün ROE 12.7% təşkil edirsə və kiçik hardware sənayesi üçün sənaye ortalamasını alırıqsa və bu 15.0% təşkil edirsə, ABC, Inc ROE ilə yanaşı ROI baxımından da zəif performans göstərir. ROE, şirkətin səhmdarlarının sərvətinin bir ölçüsüdür və karlılık nisbəti ən çox hissədə iştirak edir.
Bu geniş Dupont tənliyi:
ROE = (Net mənfəət marjı) (Ümumi aktiv dövriyyəsi) (Kapital artımı)
= Net gəlir / Satış X Satış / Ümumi aktiv dövriyyəsi X Ümumi aktivlər / Ümumi kapital
Bir şirkətin ROE-ni formalaşdırmaq üçün üç element qarşılıqlı fəaliyyət göstərir. Bu elementlər firmanın satışları yaratmaq üçün aktivlərini (ümumi aktivlərin dövriyyəsi nisbəti) istifadə etməsi və borcun firmaya (səmərəliliş sürətinə) təsiri olan mənfəət marjasıdır. ABC, Inc üçün, xüsusilə xalis mənfəət marjası və aktiv dövriyyəsi zəifdir və öz kapitalındakı gəlirləri azaldır.
Sənə nə lazımdır
- Balans hesabatı
- Gəlir hesabatı
- Sizin şirkətiniz üçün maliyyə nisbəti təhlil