01 - Borcların İdarəetmə Ratio Analizinə Baxış
İpucu: Tam ekran rejimində görmək üçün onu basın. Həmçinin izahı oxumaq və eyni zamanda görüntüə baxmaq üçün onu fərqli bir pəncərədə görəcəksiniz.
Şirkətinizin borc mövqeyini təhlil etmək üçün şirkətin balans və gəlir hesabatına sahib olmalısınız. Həm bu maliyyə hesabatlarının istifadəsinə ehtiyacınız olacaq. Borc nisbəti şirkətin aktivlərinə, öhdəliklərinə və səhmdar kapitalına baxır.
Burada bu təlimatda istifadə edəcəyimiz balans var. Bu hipotetik firma üçün iki illik məlumat var. Çünki biz nisbəti nisbəti müqayisə edə bilərik, əgər digər il məlumatlarına və ya sənaye ortalamalarına nisbətlə müqayisə edə biləriksə, nisbəti təhlil yalnız yaxşı bir vasitədir.
Öncədən kliklədiyiniz təqdirdə, bu balanslardan və 2007-ci il tarixli gəlir hesabatından firma üçün 2007-ci ildə borc nisbətlərini hesablamaq üçün istifadə edəcəyik. Daha sonra, 2008-ci ildəki borc nisbətlərinə müqayisə edəcəyik və hər il onların dəyişməsini izah edəcəyik. Nəticələri öz firma üçün kopyalayabilirsiniz.
02 - borcunu aktiv nisbətinə hesablayın
İpucu: Tam ekran rejimində görmək üçün onu basın. Həmçinin izahı oxumaq və eyni zamanda görüntüə baxmaq üçün onu fərqli bir pəncərədə görəcəksiniz.
Aktivlərin borc nisbəti borcunuzun nə qədər borcla maliyyələşdirildiyini göstərir. Xatırlamaq vacibdir ki, əgər aktiv bazınızın 100% borcla maliyyələşdirilirsə, siz iflas edirsiniz! Borcunuzu sənayenizə uyğun olaraq aktiv nisbətinə saxlamaq istəyirsən. Ayrıca, firmanızdaki tarixi tendensiyaları və borcunuz üzrə faiz xərclərini ödəmək qabiliyyətini izləmək istəyir.
Balansla bir göz atın. Lazım olan bütün məlumatlar burada və vurğulanır. Aktivlərin borc nisbəti: Ümumi borc / Ümumi aktivlər
2007-ci ilin balansında aktivlərin ümumi dəyəri 3,373 dollardır. Ümumi borc almaq üçün, cari borcunuzu (cari borclar) birləşdirməlisiniz. Bu, 543 dollar, uzunmüddətli borc, 531 dollardır. Hesablaşma olur:
Aktivlərə borc = $ 543 + $ 531 / $ 3373 = 31.84%
XYZ Corporation üçün aktivlərin borc nisbəti 31,84% təşkil edir ki, bu da firmanın aktivlərinin 31,84% -i borcla satın alınır. Nəticədə firmanın aktivlərinin 68,16% -i özəllik və ya investor fondları ilə maliyyələşdirilir.
Bunun yaxşı və ya pis olmadığını bilmirik, çünki onu müqayisə etmək üçün sənaye məlumatımız yoxdur. 2008-ci il üçün nisbəti hesablaya bilərik. Əgər bunu etsəniz, 2008-ci il üçün aktivlərin borc nisbəti 27,79% olduğunu görürsünüz. 2007-ci ildən 2008-ci ilədək XYZ Corporation üçün aktivlərin borc nisbəti 31,84% -dən 27,79% -ə enmişdir.
Varlıq nisbətinə borcda bir azalma yaxşı bir şey ola bilər, amma bunu daha uyğun analiz etmək üçün daha çox məlumat lazımdır.
03 - borcunu bərabərlik nisbətinə hesablayın
İpucu: Tam ekran rejimində görmək üçün onu basın. Həmçinin izahı oxumaq və eyni zamanda görüntüə baxmaq üçün onu fərqli bir pəncərədə görəcəksiniz.
Bir biznes borc və ya kapital (maliyyə sahibləri tərəfindən qoyulmuş pul) və ya ikisinin birləşməsi ilə maliyyələşdirilir. Kapital nisbətinə olan borc istifadə olunan kapitalın miqdarı ilə əlaqədar olaraq şirkətin maliyyələşdirilməsi üçün nə qədər borc istifadə edildiyini ölçür. Borc maliyyələşdirməsindən istifadə şirkət üçün kapital maliyyələşdirməsindən daha təhlükəlidir. Borcun maliyyələşdirilməsi nisbəti artdıqca firmanın riski də artır. Bu nisbəti hesablamaq vacibdir, xüsusilə firmanın sahibinə.
Balansla bir göz atın. Görə bilərik ki, ümumi borc və səhmdar kapitalının hamısı vurğulanır. Bunlar, borcun bərabərlik nisbətinə hesablanması üçün lazım olan iki rəqəmdir. Hesablama: Ümumi borc (Öhdəliklər) / Səhmdar kapitalı = _____%
Borcun 2007-ci il üçün kapital nisbətinə hesabladığınız zaman:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46.72%
Budur, firmanın kapital strukturunun 46,72% -i borc, qalan hissəsi investorun kapitalı ilə təmin olunur. Hər hansı digər nisbətdə olduğu kimi, yaxşı və ya pis olduğunu bilmək üçün müqayisəli məlumatlara ehtiyacınız var. Sənaye məlumatlarımız yoxdur, amma 2008-ci ildə borcları bərabərlik nisbətinə hesablaya bilərik.
Əgər 2008-ci il borcunu bərabərlik nisbətinə hesablasanız , nəticə 38,48% -dir . 2008-ci ildə şirkət yaxşı fəaliyyət göstərə biləcək əməliyyatları maliyyələşdirmək üçün daha az borc istifadə edir. Bununla yanaşı, daha qabaqcıl maliyyə təhlili aparmaq məcburiyyətindəyik.
04 - Times faiz dərəcəsi qazanılmış nisbəti hesablayın (Faiz daxilində)
İpucu: Tam ekran rejimində görmək üçün onu basın. Həmçinin izahı oxumaq və eyni zamanda görüntüə baxmaq üçün onu fərqli bir pəncərədə görəcəksiniz.
Bir şirkət üçün hesablamaq üçün vacib olan digər bir borc və ya maliyyə leverage nisbəti faiz dərəcəsi qazanan nisbəti (TİE) və ya faiz dərəcəsi nisbətidir. TİE nisbəti, kiçik firmanın sahibini borc üzrə faiz ödənişini necə əhatə edə biləcəyini izah edir. Əgər firma borc maliyyələşdirməsini istifadə etsə, onun faiz xərclərini ödəməlidir.
Ümumiyyətlə, bir firma yüksək borc nisbətinə malik olduqda, faiz dərəcəsi qazanılmış nisbət olduqca aşağı olur, çünki borcun böyük bir hissəsi olduqda faiz xərclərini ödəmək daha çətin olacaq. Digər tərəfdən, əgər şirkətin borc nisbəti azdırsa, vaxt faiz qazanmış nisbəti yüksək olacaq, çünki şirkətin faiz xərclərini ödəmək asan olardı.
TİE nisbəti rəqəmləri yuxarıda göstərildiyi kimi şirkətin gəlir hesabatından gəlir. 2007-ci ildə şirkətin TIE nisbəti hesablanır:
EBIT / faiz xərcləri = ____ X
691 / $ 141 = 4,9 X
Bu deməkdir ki, şirkət hər il ərzində faiz xərclərini 4,9 dəfə ödəyə bilər. Bunu yaxşı və ya müqayisə etmək üçün bir şey yoxsa yox, müqayisəli məlumatlarımız yoxdur. Ancaq biz bilirik ki, XYZ Corporation hər il ərzində ən azı bir dəfə faiz xərclərini ödəyə bilər.
05 - Başlanğıc borc nisbəti analizinin təfsiri
İpucu: Tam ekran rejimində görmək üçün onu basın. Həmçinin izahı oxumaq və eyni zamanda görüntüə baxmaq üçün onu fərqli bir pəncərədə görəcəksiniz.
XYZ Korporasiyasının borc mövqeyini təyin etmək üçün üç ən əhəmiyyətli borc idarəçiliyi və ya maliyyə leverage nisbətlərini hesabladık. Yuxarıdakı cədvəldə gördüyünüz kimi, şirkət 2008-ci ildə borc maliyyələşməsinə 2007-ci ildəkindən daha az güvənir.
Bu, bir şirkətin maliyyə sağlamlığı üçün çox vaxt müsbət bir işarədir. Daha çox borc daha çox risk deməkdir. Daha çox borc, adətən, şirkətin faiz xərclərini ödəmək məcburiyyətində qaldığından, tədarükçüləri və ümumi əməliyyatlar üçün daha az pul vəsaiti olduğu anlamına gəlir. Bu şirkət artıq sahibkarlığın maliyyələşdirilməsinə daha çox güvənir. Kiçik bir iş üçün bu, müsbət bir işarədir.